SignalPlus 매크로 분석: 미국 경기 둔화, BTC 상승 저항 감소

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지난주 경제 데이터는 상당한 재검토를 촉발시켰습니다. 미국 경제 데이터가 마침내 1분기 초반 상태(GDP 하향 조정, 소비 하향)로 돌아갔고, 유로존 HICP가 다시 가속화되면서 글로벌 인플레이션 모멘텀이 예기치 않게 회복되기 시작했습니다. 전년 대비 2.9%(기존 2.7%)입니다.

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미국 경제 데이터의 둔화는 이제 무시하기에는 너무 광범위합니다. 애틀랜타 연준의 GDP 전망은 이제 2% 미만으로 떨어졌고, 실질 가처분 소득 증가율은 1% 미만으로 둔화되었습니다. 게다가 신용카드 연체율 증가, 임대 비용 상승, 고용 시장 약화 등은 모두 선거 전 미국 경제의 약화를 시사하는 반면 연준은 여전히 ​​높은 인플레이션 문제를 다루고 있으며 11월 이전에는 회의가 거의 남아 있지 않습니다.

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거시 자산은 지난 금요일 PCE의 지속적인 감속, 원유 선물의 10% 하락, 이상적으로 둔화되는 경제에 대한 희망에 힘입어 지난 몇 세션 동안 급격히 상승했습니다. 이번 주에는 오늘의 JOLTS, 수요일의 ADP 및 ISM 서비스 지수, 금요일의 비농업 급여를 포함하여 수많은 중요한 데이터가 발표될 것입니다.

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비농업 부문 급여는 이번 주 가장 중요한 이벤트일 수 있지만, 다음 주 수요일에는 FOMC 회의와 CPI 발표도 같은 날 열릴 예정이므로 여름이 오기 전 가장 기대되는 날이 될 것이므로 안전벨트를 단단히 매세요!

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선거전선에서는 트럼프 전 대통령이 최근 유죄 판결을 받아 11월 대선에서 승리할 확률이 50% 이상(바이든 전 대통령의 35%)으로 뛰어오르는 등 큰 이득을 얻었고, 상당수의 유권자들이 이를 다음과 같이 보고 있는 것 같다. 트럼프에 유리한 '정치적 마녀사냥'. 전직 대통령이 재선될 경우, 시장은 일반적으로 그가 연준에 새로운 정치적 영향력을 행사하고, 느슨한 통화 정책, 자유로운 지출 재정 정책, 추가 감세 등을 추진할 것으로 기대하고 있기 때문에 채권에 가장 큰 영향을 미칠 것입니다. 이는 적어도 시장에서는 확실히 4분기를 매우 흥미롭게 만들 것입니다.

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암호화폐 분야에서는 지난 금요일부터 미국 주식 시장이 반등하고 전반적인 위험 심리가 회복되면서 BTC가 다시 70,000달러에 도전하고 ETH가 3,800달러 주변을 맴돌면서 시장 심리가 강화되었습니다. 그러나 거래 활동이 여전히 부진하고, 자금조달 비율도 낮으며, 실제 변동성은 높지 않고, 가격도 최근 범위 내에 머물고 있습니다. 이러한 상황은 적어도 금요일의 비농업 고용지표가 발표될 때까지 계속될 것으로 예상되며, 다음 주요 변동은 다음 수요일 CPI 및 연준 회의까지 기다려야 할 것입니다. 현재로서는 상승 추세에 대한 저항이 덜한 것으로 보입니다. 모두에게 행운이 있기를 바랍니다!

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