MT Capital 연구 보고서: DePIN은 물리적 인프라의 분산화된 미래를 재구성합니다 -(4)

DePIN 프로젝트의 토큰 경제: 고정 인센티브 모델이 동적 인센티브로 진화

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내부 논리 분석: 헬륨을 예로 들어

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초기 인센티브 메커니즘과 그 영향

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헬륨 프로젝트 초기 초기 참가자들은 채굴기 구매 및 배포를 통해 매우 높은 토큰 보상을 얻을 수 있었습니다. 이러한 높은 수익률은 많은 초기 사용자를 끌어 모았으며 네트워크 확장을 빠르게 촉진했습니다. 그러나 이러한 인센티브 메커니즘은 다음과 같은 몇 가지 문제도 가져왔습니다.

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초기 참여자의 수익 지분이 너무 높습니다. 초기 사용자는 획득한 토큰의 양이 많아 높은 수익을 빠르게 실현했습니다. 이러한 현상은 초기 단계에서 네트워크의 급속한 성장을 촉진했지만, 시장의 토큰 공급량의 급격한 증가로도 이어졌습니다.

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토큰 경제 변동 조정: 초기 참가자의 손에 있는 토큰의 양이 많기 때문에 시장에서 토큰을 판매하기 시작하여 토큰 가격이 변동하고 하락했습니다. 신규 사용자가 시장에 진입했을 때 초기 사용자에 비해 수익률이 훨씬 낮아 신규 사용자의 성장이 둔화되는 현상을 발견했습니다.

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네트워크 성장의 정체: 초기의 높은 수익률이 점차 사라지면서 신규 사용자의 진입 의향이 감소하고 네트워크 확장이 둔화되며 프로젝트의 성장도 둔화됩니다.

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동적 인센티브 메커니즘 도입

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위의 문제를 해결하기 위해 Helium 프로젝트는 네트워크의 지속적인 성장과 건전한 발전을 보장하기 위해 동적 인센티브 메커니즘을 도입했습니다.

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신규 및 기존 기기에 대한 인센티브 조정: Helium은 신규 기기 사용자도 매력적인 보상을 얻을 수 있도록 신규 및 기존 기기에 대한 인센티브 메커니즘을 조정합니다. 예를 들어, 새로운 장치에 대한 초기 보상을 늘리고, 네트워크의 견고성을 유지하면서 오래된 장치에 대한 보상 비율을 점진적으로 줄여 사용자가 새로운 장치를 구매하고 배포하도록 유도합니다.

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지역 인센티브 정책: 전 세계 네트워크의 균형 잡힌 발전을 촉진하기 위해 Helium은 다양한 지역의 장비 배치를 기반으로 차별화된 인센티브 정책을 공식화했습니다. 장치 수가 적은 지역에서는 사용자가 해당 지역에 장치를 배포하도록 유도하기 위해 더 높은 토큰 보상이 제공됩니다.

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기간 인센티브 조정: Helium은 다양한 기간에 다양한 보상을 제공하여 네트워크 로드 균형을 맞추고 장비 활용도를 향상시킵니다. 예를 들어, 사용량이 적은 시간에 장치를 실행하는 사용자는 24시간 내내 네트워크의 안정적인 운영을 보장하기 위해 추가 보상을 받을 수 있습니다.

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장치 밀도 인센티브: Helium은 장치 밀도가 낮은 지역에서 장치의 안정적인 작동과 효율적인 데이터 전송을 촉진하기 위해 추가 인센티브를 제공합니다. 이는 사용자 이점을 증가시킬 뿐만 아니라 네트워크의 전반적인 성능도 향상시킵니다.

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동적 인센티브의 구체적인 구현

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Helium 프로젝트는 실시간 조정과 인센티브의 공정한 분배를 보장하기 위해 스마트 계약과 알고리즘을 통해 동적 인센티브 메커니즘을 구현합니다. 이러한 조치는 신규 사용자의 참여 열정을 높일 뿐만 아니라 시장 기대치를 안정화하고 초기 단계의 높은 수익률로 인한 시장 변동을 방지합니다.

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스마트 계약 조정 인센티브: 스마트 계약을 통해 다양한 장치의 보상은 장치 사용 및 시장 수요에 따라 동적으로 조정됩니다. 이 메커니즘은 인센티브의 유연성과 실시간 특성을 보장합니다.

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실시간 데이터 피드백: Helium 프로젝트는 장치의 작동 데이터를 수집하고 분석함으로써 다양한 지역 및 기간의 인센티브를 적시에 조정하여 네트워크 리소스의 최적 구성 및 활용을 보장할 수 있습니다.

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투명한 인센티브 메커니즘: 동적 인센티브 메커니즘의 투명성과 개방성은 사용자 신뢰를 높이고 더 많은 사용자가 네트워크 구축에 참여하도록 장려합니다.

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신규 및 기존 기기에 대한 인센티브 변경

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새로운 장치에 대한 인센티브: 사용자 진입 임계값을 낮추기 위해 일반적으로 새 장치는 얼리 어답터를 유인하기 위한 더 높은 초기 인센티브를 갖습니다. 프로젝트 당사자는 높은 토큰 보상과 낮은 초기 비용을 통해 사용자가 새로운 장치를 구매하고 배포하도록 장려하여 신규 사용자가 더 쉽게 참여할 수 있도록 할 수 있습니다.

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노후 장비 유지보수에 대한 인센티브: 사용자가 노후 장비를 버리는 것을 방지하기 위해 프로젝트 당사자는 지속적인 인센티브를 제공하지만 이러한 인센티브는 시간이 지남에 따라 점차 감소할 수 있습니다. 장비 업그레이드 보상과 유지관리비 보조금을 통해 프로젝트 당사자는 노후 장비의 운영 비용을 조정하여 지속적인 효과적인 운영을 보장할 수 있습니다.

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물리적 시장 변화

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장비 가격 조정: 시장 수요와 장비 사용 수명에 따라 프로젝트 당사자는 다양한 유형의 장비 가격을 조정합니다. 생산 능력, 공급 및 주문으로 인해 새로운 장비의 비용은 일반적으로 높지만 인센티브도 더 높습니다. 오래된 장비의 가격은 낮지만 여전히 안정적인 수익을 얻을 수 있어 다양한 수준의 사용자를 유치할 수 있습니다.

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2차 시장 거래: 장비는 2차 시장에서 거래될 수 있으며, 프로젝트 당사자는 거래 수수료를 부과하고 수익금의 일부를 사용하여 토큰 가격을 지원하기 위해 토큰을 재구매 및 폐기할 수 있습니다. 이러한 접근 방식은 장비의 유동성을 높일 뿐만 아니라 토큰의 가치를 안정화시킵니다.

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다양한 지역 시장

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지역 인센티브 정책: 전 세계적으로 균형 잡힌 장비 배치를 촉진하기 위해 프로젝트 당사자는 시장 수요와 다양한 지역의 발전을 기반으로 차별화된 인센티브 정책을 수립할 것입니다. 예를 들어 장비 밀도가 낮은 지역에서는 더 많은 장비 배치를 유도하기 위해 더 높은 보상이 제공될 수 있으며 이를 통해 네트워크의 글로벌 적용 범위를 달성할 수 있습니다.

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현지화된 지원: 프로젝트 당사자는 다양한 지역에서 현지화된 기술 지원 및 교육을 제공하여 사용자가 장비를 더 잘 설치 및 유지 관리하고 장비의 작동 효율성을 향상시키며 사용자의 참여 열정을 높일 수 있도록 돕습니다. 이러한 현지화된 지원은 다양한 지역에서 프로젝트의 홍보와 발전을 효과적으로 촉진할 수 있습니다.

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장치 밀도

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밀도 보상: 장치 밀도가 낮은 지역에서 프로젝트 당사자는 장치의 안정적인 작동과 효율적인 데이터 전송을 촉진하기 위해 밀도가 낮은 지역의 성장을 가능하게 하기 위해 추가 보상을 제공할 수 있습니다. 이러한 보상에는 사용자가 장치를 양호한 작동 상태로 유지하도록 장려하기 위해 더 높은 토큰 인센티브와 장치 업그레이드 보조금이 포함될 수 있습니다.

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동적 조정: 프로젝트 당사자는 실시간 데이터를 기반으로 다양한 영역의 장치 밀도를 동적으로 조정하여 네트워크의 균형 잡힌 발전과 최적의 리소스 할당을 보장할 수 있습니다. 이러한 동적 조정을 통해 프로젝트 당사자는 시장 변화에 유연하게 대응하고 네트워크 성능을 최적화할 수 있습니다.

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장치 작동 기간

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기간 보상: 네트워크 부하의 균형을 맞추고 장치 활용도를 향상시키기 위해 프로젝트 당사자는 서로 다른 기간에 서로 다른 보상을 설정할 수 있습니다. 예를 들어, 사용량이 적은 시간대에 실행되는 장치는 24시간 내내 안정적인 네트워크 운영을 보장하기 위해 추가 인센티브를 받을 수 있습니다.

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로드 밸런싱 메커니즘: 프로젝트 당사자는 네트워크 로드의 균형 잡힌 분배와 리소스의 최적 활용을 달성하기 위해 스마트 계약 및 알고리즘을 통해 다양한 기간에 인센티브를 동적으로 조정할 수 있습니다. 이 메커니즘을 통해 프로젝트 당사자는 네트워크 리소스를 효과적으로 관리하고 전반적인 운영 효율성을 향상시킬 수 있습니다.

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요약 및 전망

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우리는 DePIN 트랙에서 클래식 DePIN과 신세대 DePIN 모두 충분한 카테고리와 광범위한 시장을 보유하고 있으며 대규모 사용자 채택을 통해 훌륭한 프로젝트를 탄생시킬 수 있는 잠재력을 가지고 있다고 믿습니다. 앞으로 이 분야에서는 Top 20에 진입하는 Web3 프로젝트가 탄생할 가능성이 매우 높습니다.

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DePIN의 핵심 논리는 기존 세계 기업을 위한 WEB3의 비용 절감 및 효율성 향상에 있습니다. 실제 사용자를 Web3으로 유도함으로써 DePIN은 저렴한 비용과 사회화를 달성할 뿐만 아니라 데이터 소스의 수와 정확성을 크게 높입니다. 고정식 장치부터 유연하고 휴대 가능한 장치에 이르기까지 3세대 DePIN 장치에서는 시장 전망이 지속적으로 확대되어 첨단 기술과 일상 생활의 모든 요구 사항을 충족하고 있습니다.

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최근 몇 년 동안 DePIN 시장에 대한 투자 유형과 투자 건수가 크게 증가했으며, 기관 및 프로젝트 수도 지속적으로 증가하고 있습니다. 수요 측면에서 DePIN은 다양한 시장(예: 날씨, 공기 질, 건강, AI 등)과 장치 유형(예: 웨어러블 장치, 휴대폰 등)에서 큰 잠재력을 보여줍니다. 온체인 대화형 데이터, 장치 중간 계층, 데이터 및 하드웨어를 포함하여 업스트림 및 다운스트림 산업 체인도 점차 개선되고 있습니다.

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특히 DePIN의 수명주기는 물리적 장치와 토큰 설계의 조합으로 인해 DePIN이 ​​아닌 프로젝트의 수명주기보다 이론적으로 길다는 점에 주목할 가치가 있습니다. 이로 인해 DePIN 트랙은 큰 잠재력을 가지며 투자자의 높은 관심과 투자를 받을 자격이 있습니다.

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미래를 내다보면 DePIN 프로젝트의 개발과 기술의 발전을 통해 우리는 이 트랙이 Web3 생태계에 새로운 활력과 가능성을 주입하면서 더욱 혁신적이고 영향력 있는 프로젝트를 탄생시킬 것이라고 믿을 이유가 있습니다.

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