2024. 5. 22. 15:19ㆍ게시판
BTC와 ETH의 큰 긍정적인 라인은 시장에 햇빛을 가져왔고 통화계에 희망을 가져왔습니다.
어젯밤 SEC의 일부 소식은 시장의 ETF 통과 확률을 크게 높여 ETH의 급등을 촉발했습니다.
ETH의 ETF가 성공적으로 통과되면 ETH 생태계의 프로젝트도 혜택을 받게 되며 그 증가폭은 ETH를 초과할 수 있습니다. 그러므로 우리는 그것에 집중해야 합니다.
ETH 생태계에는 여러 가지 가장 큰 부문과 프로젝트가 있습니다.
1개의 레이어2
주요 프로젝트: ARB, OP, STRK, METIS, MANTA
글로벌 컴퓨터가 되겠다는 ETH의 목표로서 Layer2는 높은 TPS와 낮은 GAS로 ETH 생태계의 번영을 떠맡고 있다는 비난을 받고 있습니다. 그 중요성과 가치는 자명합니다. 동시에 Layer2는 ETH 생태계에서 시장 가치가 가장 높은 부문입니다.
그러나 대부분의 프로젝트는 최근 비판을 받고 있는 유통량이 적고 FDV가 높은 기관 코인의 전형이기도 합니다. ARB, OP, STRK는 4대 왕 중 3명이며 이들의 FDV는 모두 100억 달러를 초과합니다.
ARB는 모든 프로젝트 중에서 가장 높은 TVL과 가장 많은 Dapp 수를 보유하고 있습니다. 하지만 ARB의 풀력은 상대적으로 약하고, 최근에는 언락이 많이 이뤄지고 있습니다.
OP의 장점은 수많은 우수한 프로젝트와 자본을 모아온 OP Stack으로 구성된 슈퍼체인 생태계에 있습니다. 역사적으로 OP의 견인력은 ARB보다 강하며 이는 펀드의 선호일 수 있습니다.
STRK는 ZK 코어의 Layer2이며 생태학적 제안과 사용자는 처음 두 개만큼 좋지 않습니다. 그러나 유통시장가치는 ARB와 영업이익에 비해 낮고, 상장 후 줄곧 하락세를 보이며 제대로 된 반등을 하지 못하고 있다.
메티스(METIS)가 한동안 화제였습니다. 분산형 분류기로 시작하여 바이낸스에 상장한 후 큰 하락세를 보였습니다.
MANTA는 모듈 방식으로 생성된 Layer2의 대표적인 제품입니다. 팀은 매우 열심히 일하고 있으며 생태 프로젝트는 매우 빠르게 발전하고 있으며 유통 시장 가치는 미화 4억 달러에 불과하여 그 중 가장 낮습니다.
엘에스디 2개
주요 프로젝트: LDO, SSV, PRL
LSD 프로토콜은 주로 ETH Shanghai가 POW에서 POS로 업그레이드된 이후 등장한 노드 관련 스테이킹 서비스입니다. LDO는 전체 네트워크에서 가장 높은 TVL과 20억 달러의 순환 시장 가치를 보유한 최대 서비스 제공업체입니다.
SSV는 분산 노드의 인프라 설정으로 최근 성능이 나쁘지 않습니다.
3 디파이
주요 프로젝트: Pendle, UNI, AAVE, COMP, CRV, MKR
DeFi는 모든 사람에게 가장 친숙해야 합니다. 지난 강세장에서 가장 큰 혁신 분야로서 DeFi의 적용은 체인의 일상 생활의 모든 측면에 대중화되었습니다. 핵심 플레이어로는 UNI, AAVE, COMP, CRV, MKR 등이 있으며 Dex, 대출, 스테이블코인 거래, 스테이블코인 발행 등을 대표합니다.
DeFi의 성숙도로 인해 이 주기는 기본적으로 이전 업그레이드를 기반으로 하며 혁신 정도가 충분하지 않습니다. 상대적으로 혁신적인 Pendle은 미래 소득 거래를 위해 토큰을 원금과 이자로 분리합니다. Pendle도 얼마 전 TVL과 코인 가격이 두 배로 오른 영향을 받았습니다.
ETH 담보를 기반으로 한 4개의 스테이블코인
주요 프로젝트: ENA, LBR
스테이블코인을 발행하는 방법에는 여러 가지가 있습니다. 그 중 하나가 담보자산의 발행인데, 가장 큰 담보자산은 단연 ETH입니다. LSD 및 Restake 이후 프로젝트 당사자는 담보로 제공되는 ETH를 사용하여 유동성 수입을 얻습니다. 이러한 스테이블코인은 자연수익률을 가지고 있습니다. 동시에 프로젝트 당사자는 일부 토큰 인센티브는 물론 주조 및 차입 배당금 등을 수행하므로 연간 수입이 매우 상당합니다.
23년 동안 인기를 끌었던 LBR도 그중 하나다. 올해 바이낸스의 Launchpool 프로젝트 ENA도 마찬가지이며, ENA는 헤징 파생상품 포지션을 활용해 담보 자산의 가치를 유지합니다.
ENA의 TVL은 25억 달러에 달하며, 현재 유통되는 시장 가치는 이미 13억 달러입니다.
5 재촬영
주요 프로젝트: REZ, ETHFI
재스테이킹은 이번 ETH 시장에서 제가 가장 중요하게 생각하는 부분입니다. 그 이유는 두 가지입니다.
1) 새로운 분야이고, 시장자금이 새로운 분야에 투기를 하는 경향이 있다.
2) 유통 시장 가치는 작으며, 그 중 ETHFI의 유통 시장 가치는 4억 6천만 달러이고, Renzo의 유통 시장 가치는 1억 5천만 달러입니다.
3) 아이겐레이어(Eigenlayer)가 선두이고, 에어드랍 횟수도 정해져 있고, 상장 시기도 멀지 않았다.
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